LeapRate 访谈：Match-Trade 的 Imran Firoz 详述交钥匙匹配引擎
14 年 2014 月 XNUMX 日：Andrew Saks McLeod 在新闻中发布 加州金融技术公司 Match-Trade 最近推出的零售外汇交钥匙匹配引擎解决方案旨在降低 STP 和桥接成本。LeapRate 与 Match-Trade 董事总经理 Imran Firoz 详细讨论了如何高效运营。
软件开发领域的前沿公司都曾说过一句俗话：竞争加上消费者需求催生创新。随着开发时间越来越短，新软件不断涌入市场，整个外汇业务现在也按照非常严格的参数运行，经纪商的利润率越来越低，公司之间的技术竞赛也越来越激烈。4 月底，加州金融软件公司 Match-Trade 发布了针对零售外汇市场的匹配引擎，该引擎与 MetaTrader XNUMX 集成，旨在降低使用桥梁的成本，减轻经纪商的流动性资本化负担。
为了全面概述 Match-Trade 系统的存在理由，LeapRate 采访了 Match-Trade 董事总经理 Imran Firoz，他进行了详细阐述。
Leaprate.com：推出现货外汇匹配引擎的理念是什么？您预计哪些市场参与者会使用它？
伊姆兰·菲罗兹：我们希望在零售外汇市场实现三个主要目标——首先，通过我们的 Match-Trade 系统（一种完全集成的匹配引擎技术）降低零售外汇经纪商的 STP/Bridge 成本。其次，我们希望扩展和发展 Match-Trade 流动性云，这是一个开放、透明和分布式的交易场所，多元化的外汇市场参与者可以相互共享流动性。
第三，我们希望为零售交易客户创造透明度，因为我们的外汇市场深度插件（二级定价）允许他们将自己的订单视为做市过程的一部分。重要的是要了解，交易客户下达的所有限价订单都将增强外汇经纪商的流动性，从而减少零售外汇经纪商环境中其他交易客户的价差。
在一个简单的单一设置中，零售外汇经纪商将我们的 Match-Trade 系统作为一个完整套件使用，我们将零售外汇经纪商及其交易客户、FIX 合规平台提供商和流动性提供商作为主要市场参与者。在我们的 Match-Trade 流动性云中，我们拥有多元化的市场参与者 - 包括但不限于零售外汇经纪商（所有规模/风险/收入模式）、流动性提供商（银行和非银行）、ECN、外汇主要经纪商、对冲基金、暗流动性池和其他希望与云成员共享（获取/提供）其流动性的合格机构。
Leaprate.com：以每百万成本计算，您认为 Match-Trade 解决方案如何降低外汇经纪商的 STP 和流动性桥成本？您是否预计经纪商将能够降低他们为零售外汇交易商提供的价差，或者利用成本降低来获取更多利润，因为目前利润率非常低？
伊姆兰·菲罗兹：我们的匹配交易系统允许零售外汇经纪商的客户相互交易。换句话说，当一个客户的限价订单与其他客户的限价或市价订单匹配时，订单将在我们的匹配交易系统中执行，而不会发送给流动性提供商。如果我们假设以下情况，即 STP 经纪商每月执行 10,000 份合约，LP/FXPB 成本在每百万 10 至 15 美元之间（名义美元外汇交易量）。
然后我们估计，我们的 Match-Trade 系统将匹配多达 30% 的交易。因此，只有 7,000 笔交易会被发送给流动性提供商，因此零售外汇经纪商将显著节省流动性成本。由于我们提供 Match-Trade Bridge、Match-Trader 平台（基于网络）和 Match-Trade 管理工具和管理器（后台）以及与五 (5) 个流动性提供商的连接，零售外汇经纪商无需支付额外费用，因此这些节省将进一步增加。
我们坚信这些节省将对零售外汇经纪商的现金流产生积极影响。他们将如何利用这种现金流的增加将取决于他们的收入/风险模型。例如，一家新的外汇经纪商可以将这些节省转移到价差上，并与其他 STP 经纪商进行有效竞争（无需我们的匹配交易系统）。从品牌和定位方面来看，使用我们的匹配交易系统的零售外汇经纪商可以为其客户提供公开透明的订单簿和二级定价功能，并为他们提供机构和专业的交易体验。
Leaprate.com：Match-Trade 的资本化情况如何？
伊姆兰·菲罗兹：Match-Trade 由其创始人出资，我们不断改善资产负债表和财务实力，因为我们通过销售技术解决方案创造收入并保持较低的管理费用。我们非常积极地以可承受的成本为客户寻找合适的解决方案。展望未来，我们将在完成并签署用户验收测试后宣布与各种客户达成的技术解决方案/服务协议。
Leaprate.com：MetaQuotes 最近对第三方公司通过 MetaTrader 4 平台直接获取流动性所带来的收入减少持悲观态度，而当初交易柜台经纪商的利润率很高时，MetaQuotes 就被发明了。Match Trade 打算如何缓解 MetaQuotes 可能因使用匹配引擎而产生的任何潜在争议？
伊姆兰·菲罗兹：从商业、法律和技术角度来看，我们没有发现 MetaQuotes 存在任何问题。我们的核心系统（匹配引擎、风险引擎、路由引擎）不会以任何方式违反/修改/更改 FIX 兼容平台（包括 FX）。我们的 贸易桥 使用 Manager API，它不是一个插件，而是一个原生 FX 通信协议。
据我们所知，桥接提供商无需获得 MetaQuotes 的批准。我们的 Match-Trader 是我们专有的超快网络平台，独立于 MetaQuotes，它满足了大多数外汇经纪商的需求，这些经纪商认为他们需要提供多种交易平台选择才能满足客户的需求。
Leaprate.com：您对零售外汇行业使用开源匹配引擎有何看法，以及在更大范围内，经纪商可以自行设置参数的完全可定制解决方案？
伊姆兰·菲罗兹：我们确实看到了开源匹配引擎系统的一些机会，该系统可以作为小型外汇经纪商的基本匹配解决方案，这些经纪商愿意牺牲我们完整技术解决方案的诸多优势来获得低成本（或免费）软件。我们的诸多优势包括但不限于：我们产品的商业可行性、我们经理（后台）和管理工具易于使用的用户界面、全天候技术支持（固定或按使用量付费）以及我们与客户签订的具有法律约束力的技术解决方案合同的企业责任和义务。
当我们将软件投入商业使用时，我们会确保它符合价值链中的所有市场参与者，并在外汇交易周期的每一步都值得信赖。这通常是开源软件面临的挑战，因为作者/开发人员不会对他们的定制解决方案承担全部责任。我们还认为，构建一个简单的匹配引擎并不是最终目标，但要将这样的系统轻松地与外部系统集成，并添加管理和行政功能，则需要对整个外汇市场基础设施有更深入的了解。
因此，我们提供一套完整的解决方案，其中包括所有重要的模块，这些模块可以无缝地相互通信和协作，并且对于充分利用匹配引擎技术解决方案的优势必不可少。我们从头开始构建匹配引擎系统，以确保它满足市场参与者的所有业务需求，并无缝集成到他们现有的技术基础设施中。
Leaprate.com：流动性提供者如何看待匹配引擎在零售外汇中的使用？
伊姆兰·菲罗兹：我们坚信匹配引擎技术的使用将对整个零售外汇市场产生积极影响。随着零售外汇经纪商意识到这些节省并提高运营效率，他们可以将这些节省通过更好的点差、一致的执行、开放透明的交易体验和更好的客户服务转嫁给交易客户。这最终将导致零售交易量的增加，从而使价值链中的所有市场参与者（包括流动性提供者）受益。
我们的匹配交易系统在零售外汇经纪商实施后将扩大市场份额（增加整体交易量）。众所周知，每当技术提高价值链效率时，它都会使整个行业受益，尤其是最终用户。当然，效率低下和过时的市场参与者必须重塑自我，否则将面临落后的后果。
Leaprate.com：公司的下一个开发项目是什么？您认为零售外汇经纪商需要在哪些技术领域进行投资，以提高他们今年的效率，尤其是当交易量不如六个月前那么高的时候？
伊姆兰·菲罗兹：如前所述，我们的最终目标（或最终目标）是扩大和发展 Match-Trade Liquidity Cloud，这是一个开放、透明且类似交易所的交易场所，许多多元化的外汇市场参与者共享其流动性。目前，中小型外汇经纪商从 LP 获得不同的价差和费用，这些价差和费用通常是根据不明确和主观的要求（关系）设定的。
我们相信，我们的 Match-Trade 流动性云将显著改变零售外汇格局，因为我们计划为我们的云成员提供有吸引力但标准的交易条件，为他们创造一个公平的竞争环境。这将创建一个开放、专业和聚合的市场。
随着我们继续实施 Match-Trade 系统，我们预计外汇经纪商和其他买方/卖方机构将看到我们技术的诸多好处以及参与 Match-Trade 流动性云的额外优势。我们进一步相信，零售外汇市场将从简单的流动性接受者角色转变为真正的市场参与者（接受 - 购买/提供 - 出售流动性），这反过来将增强全球流动性，并逐渐将权力从顶部（LP）转移到零售外汇经纪商，最终转移到零售交易客户（底部）。
我们坚信零售外汇经纪商应投资技术并调整业务实践，以改善整体最终用户体验并简化运营成本。例如，我们的匹配交易系统不仅可以降低流动性成本，还可以为零售交易者提供专业经验，因为他们积极参与做市，可以通过我们的市场深度插件查看。
我们还希望零售外汇经纪商能够为零售客户提供用户友好的算法和自动交易平台。提高外汇经纪商效率的另一种方法是让技术提供商提供灵活的定价选项，以便外汇经纪商能够通过选择适合其当前收入/成本模型的选项来最大限度地降低运营成本。因此，我们为零售外汇经纪商提供灵活性，让他们能够根据固定许可费或基于交易量的费用或使用我们的解决方案所实现的节省百分比向我们付款。
