Em nosso mercado, as contas de compensação se tornaram a prática padrão para hedge do A-Book. No entanto, é crucial reconhecer que uma abordagem única pode não ser ideal para todas as empresas. Devido às mudanças de mercado causadas pela turbulência em torno da MetaQuotes, observamos um interesse crescente na oferta de Licença de Servidor nos últimos meses. Alguns clientes optam por nossa plataforma desenvolvida internamente, Match-Trader, enquanto outros escolhem MT5. No entanto, eles geralmente exigem suporte técnico e recorrem a provedores de tecnologia que oferecem uma gama completa de serviços, como a Match-Trade Technologies. Analisamos cuidadosamente os novos clientes para entender suas necessidades, encontrar as melhores maneiras de ajudá-los em seu trabalho e identificar soluções apropriadas para oferecer. Descobrimos que as contas de hedge, como uma alternativa às contas de compensação, podem fornecer benefícios exclusivos e servir como uma excelente solução para vários tipos de negócios. Neste artigo, exploraremos os fatores por trás da popularidade das contas de compensação, compararemos com as contas de hedge e examinaremos as oportunidades que ambos os tipos oferecem para os corretores.
Compreendendo a popularidade das contas de compensação
Para entender por que o modo de hedging é quase inexistente e a grande maioria dos corretores usa netting, precisamos primeiro considerar as diferenças entre essas duas soluções. Uma conta de netting permite que o corretor mantenha a exposição ao risco apenas para um instrumento financeiro específico, enquanto uma conta do tipo hedging permite que o corretor mantenha ordens de compra e venda simultaneamente. As contas de netting também aplicam a regra FIFO ao fechar ordens, o que significa que as ordens são sempre fechadas em ordem cronológica.
Agora que entendemos as diferenças entre esses dois tipos, podemos perguntar por que tantos profissionais decidiram usar netting se uma conta de hedge oferece menos limites e mais liberdade no gerenciamento do processo. Na minha opinião, há duas razões principais para isso — uma financeira e outra técnica:
- A compensação de uma conta é simplesmente mais lucrativa porque o corretor paga menos por comissão e, ao mesmo tempo, é cobrado menos por pontos de swap quando fecha duas negociações de clientes opostos em vez de mantê-las abertas.
- A razão técnica está relacionada à maneira como as plataformas de negociação se conectam provedores de liquidez, ou seja, pontes. As pontes responsáveis por essa conexão usam o protocolo Financial Information eXchange (FIX), que não consegue distinguir se o cliente de varejo está abrindo ou fechando uma negociação. Para a comunicação FIX, há apenas ordens de “comprar” ou “vender”, e isso está forçando o uso de contas de compensação. O que vale a pena mencionar é que a solução da Match-Trade para ponte MT5 conectada aos nossos parceiros de liquidez evita essa dificuldade, o que pode mudar completamente os procedimentos dos corretores.
Vantagens exclusivas das contas de hedge
Recentemente, durante uma conversa com nosso parceiro, ouvi: “Corretores com quem trabalho gostam de usar contas de hedge de varejo porque não entendem como gerenciar uma conta com regras de compensação e FIFO”. Entendo perfeitamente o quão importante um senso de controle pode ser para uma pessoa que gerencia uma corretora. Principalmente quando nenhuma equipe é dedicada estritamente a negociar, e a gerência supervisiona várias partes da organização. Contas de hedge com modo de varejo refletem ordens um a um, o que é direto e fácil de supervisionar. O tempo economizado dessa forma pode ser usado em outros departamentos, o que é de grande importância no caso de pequenas equipes em empresas que estão apenas se desenvolvendo.
Outro fator psicológico está relacionado ao comportamento típico de negociação de clientes de varejo. Esses clientes geralmente tendem a manter negociações perdedoras por períodos mais longos enquanto fecham rapidamente as lucrativas, o que leva a discrepâncias entre clientes e negociações fechadas de contas de compensação governadas por FIFO. Nesse caso, a maioria dos lucros do corretor vem da diferença nas ordens mantidas abertas por seus clientes de varejo. No entanto, ao focar apenas em negociações fechadas e desconsiderar transações abertas, os corretores podem presumir erroneamente que estão perdendo dinheiro em vez de ganhá-lo.
Benefícios adicionais
Mesmo corretores experientes podem encontrar desafios em reconciliações contábeis e tendem a preferir contas que não empregam compensação de ordens e FIFO. Nesses casos, as contas de hedge com modo de varejo fornecem uma excelente solução devido à sua simplicidade. Sua estrutura reflete ordens um a um e as datas e preços são idênticos, o que a torna muito fácil de identificar em caso de problemas. Todos esses fatores garantem um controle sem esforço sobre questões relacionadas à contabilidade. O modo de varejo foi introduzido em nossa oferta a pedido de corretoras de médio porte que buscavam uma maneira de reduzir as dificuldades associadas ao gerenciamento do modelo FIFO. Ele facilita o gerenciamento, encurta processos e economiza tempo valioso.
Resumo
O uso de uma conta de liquidez não compensatória para o MT5 A-Book não compromete a utilidade de Ponte de troca de fósforos de qualquer forma. Todas as funcionalidades de gerenciamento de risco e supervisão devem ser usadas exatamente da mesma maneira. Embora à primeira vista pareça ser menos lucrativo e, portanto, frequentemente rejeitado, ele oferece uma série de soluções não disponíveis em outros lugares, o que pode facilitar significativamente a execução de um negócio de corretagem, levando à redução do tempo gasto por especialistas em contabilidade ou negociação. Escolher o tipo de conta certo é uma decisão que cada corretora deve tomar individualmente. Para escolher o produto mais apropriado para o negócio, deve-se levar em consideração seu preço, mas também os custos de manutenção da equipe que o utilizará, a situação legal no país de operação e muito mais.
