Entrevista LeapRate: Imran Firoz da Match-Trade elabora sobre mecanismo de correspondência pronto para uso
14 de março de 2014: Postado por Andrew Saks McLeod em Notícias A solução de mecanismo de correspondência pronta para uso recentemente lançada pela empresa de tecnologia financeira californiana Match-Trade para FX de varejo visa reduzir os custos de STP e ponte. A LeapRate entra em detalhes com o diretor administrativo da Match-Trade, Imran Firoz, sobre como operar de forma eficiente.
Um ditado bem usado entre as empresas na vanguarda do desenvolvimento de software é que a competição mais a demanda do consumidor criam inovação. Assim como os prazos de desenvolvimento estão diminuindo, resultando em novos softwares entrando no mercado continuamente, todo o negócio de FX também está operando agora em parâmetros muito exigentes, com margens diminuindo para corretores no que está se tornando uma maratona tecnológica entre empresas. No final de fevereiro, a empresa de software financeiro californiana Match-Trade lançou seu mecanismo de correspondência para o mercado de FX de varejo, que é integrado ao MetaTrader 4 e pretende reduzir o custo de utilização de uma ponte e aliviar o fardo da capitalização de liquidez para corretores.
Para fornecer uma sinopse completa da razão de ser do Sistema Match-Trade, a LeapRate conversou com Imran Firoz, Diretor Executivo do Match-Trade, que elaborou em detalhes.
Leaprate.com: Qual foi a ideologia por trás do lançamento de um mecanismo de correspondência para FX à vista e quais participantes do mercado você espera que o utilizem?
Imran Firoz: Queremos atingir três objetivos principais no mercado de varejo forex – Primeiro, reduzir os custos de STP/Bridge dos corretores de varejo forex por meio do nosso Match-Trade System, uma tecnologia de mecanismo de correspondência totalmente integrada. Segundo, queremos expandir e fazer crescer o Match-Trade Liquidity Cloud, um local de negociação aberto, transparente e distribuído, onde participantes diversificados do mercado forex compartilham sua liquidez uns com os outros.
Em terceiro lugar, queremos criar transparência para clientes de negociação de varejo, pois nossos Plugins de Profundidade de Mercado FX (preço nível 2) permitem que eles vejam suas ordens como parte do processo de criação de mercado. É importante entender que todas as ordens de limite colocadas por clientes de negociação aumentarão a liquidez do corretor forex, reduzindo assim os spreads para outros clientes de negociação dentro do ambiente do corretor forex de varejo.
Em uma configuração simples e única, onde uma corretora de varejo forex utiliza nosso Sistema Match-Trade como um pacote completo, temos a corretora de varejo forex com seus clientes de negociação, provedores de plataforma compatíveis com FIX e provedores de liquidez como principais participantes do mercado. Em nossa Nuvem de Liquidez Match-Trade, temos participantes de mercado diversificados - incluindo, mas não se limitando a Corretores de Varejo Forex (todos os tamanhos/modelos de risco/receita), Provedores de Liquidez (Bancos e Não Bancos), ECNs, Corretores Prime FX, Fundos de Hedge, Pool de Liquidez Dark e outras instituições qualificadas que desejam compartilhar (pegar/fornecer) sua liquidez para membros da nuvem.
Leaprate.com: Com base no custo por milhão, como você prevê que a solução Match-Trade reduzirá o STP e o custo de ponte de liquidez para corretores de câmbio, e você prevê que os corretores poderão reduzir o spread que oferecem aos traders de câmbio de varejo ou usar a redução no custo para gerar mais lucro, já que as margens estão muito estreitas atualmente?
Imran Firoz: Nosso Sistema Match-Trade permite que clientes de corretoras de forex de varejo negociem entre si. Em outras palavras, quando a ordem limite de um cliente corresponde à ordem limite ou de mercado de outro cliente, a ordem é executada em nosso Sistema Match-Trade e não é enviada ao provedor de liquidez. Se assumirmos o seguinte cenário para uma Corretora STP fazendo 10,000 contratos por mês e com custo LP/FXPB entre $10 a $15 por milhão (volume de câmbio USD nocional).
Então estimamos que até 30% das negociações serão correspondidas pelo nosso Sistema Match-Trade. Consequentemente, apenas 7,000 negociações serão enviadas ao provedor de liquidez e, portanto, o corretor forex de varejo realizará economias significativas em seus custos de liquidez. Essas economias são ainda mais aprimoradas, pois oferecemos Match-Trade Bridge, Match-Trader Platform (baseado na web) e Match-Trade Admin Tools & Manager (Back Office) e conexão com cinco (5) Liquidity Providers sem custo adicional para o corretor forex de varejo.
Acreditamos firmemente que essas economias terão um impacto positivo no fluxo de caixa para corretoras de forex de varejo. A maneira como elas utilizarão esse aumento no fluxo de caixa dependerá de seu modelo de receita/risco. Por exemplo, uma nova corretora de forex pode transferir essas economias nos spreads e competir efetivamente com outras corretoras STP (sem nosso Sistema Match-Trade). Do lado da marca e do posicionamento, as corretoras de forex de varejo com nosso Sistema Match-Trade podem oferecer um livro de ordens aberto e transparente e um recurso de precificação de nível 2 para seus clientes, e fornecer a eles experiência de negociação institucional e profissional.
Leaprate.com: Como o Match-Trade é capitalizado?
Imran Firoz: A Match-Trade é financiada por seus fundadores e estamos continuamente melhorando nosso balanço e solidez financeira, pois estamos gerando receita com as vendas de nossas soluções de tecnologia e mantendo nossas despesas gerais baixas. Somos muito agressivos em encontrar a solução certa para nossos clientes a um custo acessível. No futuro, anunciaremos nossos acordos de solução/serviço de tecnologia com vários clientes à medida que concluímos e assinamos nosso teste de aceitação do usuário.
Leaprate.com: A MetaQuotes tem tido uma visão sombria recentemente em relação à redução nas receitas geradas por empresas terceirizadas que permitiram acesso direto à liquidez por meio da plataforma MetaTrader 4 em comparação com as grandes margens nos dias das corretoras de mesa de negociação para as quais foi inicialmente inventada. Como a Match Trade pretende mitigar qualquer discurso potencial da MetaQuotes que possa surgir do uso do mecanismo de correspondência?
Imran Firoz: Não vemos nenhum problema de um ponto de vista comercial, legal e tecnológico com a MetaQuotes. Nosso sistema principal (mecanismo de correspondência, mecanismo de risco, mecanismo de roteamento) não viola/modifica/altera de forma alguma as plataformas compatíveis com FIX, incluindo FX. Nosso Ponte de troca de fósforos usa a API do Manager e não é um plugin, que é um protocolo de comunicação FX nativo.
Até onde sabemos, não há requisitos para que provedores de bridge sejam aprovados pela MetaQuotes. Nosso Match-Trader é nossa plataforma proprietária ultrarrápida baseada na web, independente da MetaQuotes e suplementa a demanda da maioria dos corretores forex que acreditam que precisam oferecer mais de uma opção de plataforma de negociação para satisfazer seus clientes.
Leaprate.com: Qual é sua opinião sobre o uso de mecanismos de correspondência de código aberto no setor de câmbio de varejo e, em uma escala maior, soluções totalmente personalizáveis nas quais os parâmetros podem ser definidos pela própria corretora?
Imran Firoz: Nós definitivamente vemos algumas oportunidades para um sistema de mecanismo de correspondência de código aberto, que pode ser usado como uma solução de correspondência básica para corretores forex de pequeno porte que estejam dispostos a negociar muitos benefícios de nossa solução de tecnologia completa para obter um software de baixo custo (ou gratuito). Nossos muitos benefícios incluem, mas não estão limitados a – viabilidade comercial de nosso produto, interface de usuário fácil de usar de nossas ferramentas de Gerente (Back Office) e Admin, Suporte Técnico 24/7 (fixo ou pague conforme o uso) e nossa responsabilidade corporativa e prestação de contas de nosso contrato de solução de tecnologia juridicamente vinculativo com nossos clientes.
Quando disponibilizamos nosso software para uso comercial, garantimos que ele esteja alinhado com todos os participantes do mercado na cadeia de valor e seja confiável em cada etapa de um ciclo de negociação forex. Isso geralmente é um desafio para software de código aberto, pois os autores/desenvolvedores não estão assumindo total responsabilidade por suas soluções personalizadas. Também acreditamos que construir um mecanismo de correspondência simples não é o objetivo final, mas integrar esse sistema sem esforço com sistemas externos e adicionar funções gerenciais e administrativas requer um conhecimento mais profundo de toda a infraestrutura do mercado forex.
Consequentemente, oferecemos uma solução completa que compreende todos os módulos importantes que se comunicam e funcionam perfeitamente uns com os outros e são necessários para utilizar o benefício total de uma solução de tecnologia de mecanismo de correspondência. Construímos nosso sistema de mecanismo de correspondência do zero para garantir que ele atenda a todos os requisitos comerciais dos participantes do mercado e seja perfeitamente integrado à infraestrutura de tecnologia existente.
Leaprate.com: Como os provedores de liquidez veem o uso de mecanismos de correspondência no mercado de câmbio de varejo?
Imran Firoz: Acreditamos fortemente que o uso da tecnologia de mecanismo de correspondência terá um impacto positivo no mercado forex de varejo em geral. À medida que os corretores forex de varejo percebem essas economias e se tornam mais eficientes em suas operações, eles podem repassar essas economias para seus clientes de negociação em termos de melhores spreads, execução consistente, experiência de negociação aberta e transparente e melhor atendimento ao cliente. Isso resultará, em última análise, em aumento no volume de negociação de varejo, beneficiando assim todos os participantes do mercado na cadeia de valor, incluindo provedores de liquidez.
Nosso Sistema Match-Trade aumentará o tamanho da torta (aumento no volume geral de negociação) quando implementado por corretores de forex de varejo. É um fato conhecido que sempre que a tecnologia melhora a eficiência na cadeia de valor, ela beneficia a indústria em geral, especialmente os usuários finais. Claro, os participantes do mercado que são ineficientes e antiquados terão que se reinventar ou enfrentar a consequência de serem deixados para trás.
Leaprate.com: Qual é o próximo projeto de desenvolvimento da empresa e onde você vê os corretores de câmbio de varejo precisando investir em áreas de tecnologia que irão melhorar sua eficiência este ano, especialmente porque os volumes não estão tão altos quanto há 6 meses?
Imran Firoz: Conforme mencionado anteriormente, nosso objetivo final (ou objetivo final) é expandir e fazer crescer o Match-Trade Liquidity Cloud, um local de negociação aberto, transparente e semelhante a uma bolsa, com muitos participantes diversificados do mercado forex compartilhando sua liquidez. Atualmente, corretoras forex de pequeno a médio porte obtêm diferentes spreads e taxas de LPs, que geralmente são definidas com base em requisitos (relacionamentos) pouco claros e subjetivos.
Acreditamos que nossa Match-Trade Liquidity Cloud mudará significativamente o cenário do forex de varejo, pois planejamos criar um campo de jogo nivelado para nossos membros da Cloud, oferecendo a eles condições de negociação atraentes, mas padrão. Isso criará um mercado aberto, profissional e agregado.
À medida que continuamos a implementar nosso Sistema Match-Trade, esperamos que corretores forex e outras instituições do lado de compra/venda vejam os muitos benefícios de nossa tecnologia e vantagens adicionais para participar do Match-Trade Liquidity Cloud. Acreditamos ainda que o mercado forex de varejo se transformará de um simples papel de tomador de liquidez para uma participação real no mercado (take – buy/provide-sell liquidity) que, por sua vez, aumentará a liquidez global e gradualmente mudará o poder do topo (LPs) para corretores forex de varejo e, finalmente, para clientes de negociação de varejo (bottom).
Acreditamos fortemente que corretores de forex de varejo devem investir em tecnologias e adaptar práticas comerciais que melhorem a experiência geral do usuário final e simplifiquem seus custos operacionais. Por exemplo, nosso Match-Trade System não apenas reduz os custos de liquidez, mas também fornece experiência profissional aos traders de varejo, pois eles participam ativamente da criação de mercado, o que pode ser visualizado por meio do nosso Market Depth Plugin.
Também esperamos que corretoras de forex de varejo ofereçam plataformas de negociação algorítmicas e automatizadas fáceis de usar para clientes de varejo. Outra maneira de melhorar a eficiência das corretoras de forex é que os provedores de tecnologia ofereçam opções de preços flexíveis para que as corretoras de forex possam minimizar seus custos operacionais escolhendo a opção que se encaixa em seu modelo atual de receita/custo. Como resultado, oferecemos às corretoras de forex de varejo a flexibilidade de nos pagar com base em uma taxa de licenciamento fixa ou taxa baseada em volume ou em porcentagem de economias realizadas com o uso de nossa solução.
