Leia a recente entrevista do Finance Magnates, onde nosso especialista da Match-Trade fala sobre corretoras A-Book e B-Book no setor de Forex e CFD e revela qual modelo domina o setor atualmente.
P: O que são os modelos A e B-Book, quais são os maiores desafios que os corretores que usam esses modelos enfrentam e como o Match-Trade está ajudando nisso?
A: O sistema A-Book permite cobrir toda ou parte da exposição com provedores de Liquidity. Este modelo permite que os corretores lucrem apenas com margens e comissões, mas, por outro lado, o risco de exposição é muito limitado.
O modelo B-Book gera lucros ou perdas feitas pelos traders, e sua receita potencial em um curto espaço de tempo pode ser muito maior do que no A-Book. Mas também cria alto risco do ponto de vista empresarial, quando se trata de pagar os lucros dos traders. O maior desafio para os modelos A e B-Book para os negócios de corretagem atuais é a proporção de uso de cada um deles. Ambos os modelos têm seus próprios prós e contras, é difícil decidir se algum deles é melhor. A situação ideal é usar os dois simultaneamente.
No entanto, cada corretor deve decidir sobre a estratégia de gerenciamento de risco com base nas características e no histórico de negociação de seus traders. A situação recomendada é manter os clientes “pequenos” no B-Book e os maiores, que podem criar risco de exposição, para fazer hedge no A-Book. A Match-Trade Technologies preparou um sistema de gerenciamento de riscos, que fornece aos corretores ferramentas relacionadas a hedge, apoiadas por um módulo de relatórios sofisticado que pode simular o desempenho do B-Book se isso fosse feito no A-Book.
P: Olhando da sua perspectiva, qual pode ser a porcentagem de participação dos A e B-Brokers na indústria FX/CFD? Qual modelo domina?
R: Não seria fácil obter as proporções exatas de qual modelo é mais usado, já que os corretores também estão mudando isso dependendo da situação atual do mercado. Mas acho que a maior parte do negócio ainda está acontecendo no B-Book, e apenas exposição adicional está sendo mantida no A-Book. Sistemas B-Book puros podem ser vistos principalmente pelos grandes corretores, já que esses corretores têm livros mais equilibrados e diversificados. Mas mesmo esses grandes players têm suas opções de hedge abertas o tempo todo.
O tamanho médio das entidades usa principalmente sistemas híbridos. Elas já têm equipes experientes que podem gerenciar o risco suavemente, mas também querem gerar renda ótima com base na criação de mercado.
As startups estão mais interessadas em começar com um modelo A-Book completo, pois seus livros contábeis não estão equilibrados devido ao número insuficiente de clientes. Por outro lado, também há empresas de risco que começam sua jornada no ramo de corretagem no modelo B-Book completo desde o primeiro dia.
P: Na sua opinião, em que direção a indústria de corretagem FX/CFD irá nos próximos 5 anos? Em outros setores da indústria financeira, vemos uma tendência de tornar a experiência de negociação mais fácil (“gamificação”), mas também vemos algumas aquisições ou tentativas de IPO. Há um lugar para novos corretores de CFD ou é “jogo das grandes marcas” apenas agora?
R: Nos últimos anos, observamos a consolidação do mercado em relação aos mercados regulamentados, especialmente na Europa, e de fato, para alguns mercados, tornou-se um playground apenas para marcas grandes e fortes. É verdade que as regulamentações da ESMA reduziram a lucratividade dos clientes europeus, mas, por outro lado, elas realmente ajudaram essas empresas a limpar o mercado de entidades pequenas ou não regulamentadas.
Ao mesmo tempo, outras partes do mundo não são regulamentadas ou são pouco regulamentadas, o que gera um enorme potencial de concorrência, não apenas para as grandes empresas, mas também para as pequenas.
Já que a competição está acontecendo agora não na oferta (spreads, comissões, número de instrumentos), mas principalmente na experiência do usuário. Novas plataformas de negociação, opções de integração rápida, design amigável ou feed de notícias útil e, o mais importante, conscientização e marketing, tornaram-se um campo de batalha de corretores em todo o mundo.
Claramente, à primeira vista, os maiores players têm a chance de tirar vantagem disso, pois têm mais capital e recursos de TI. No entanto, isso também pode se tornar um problema para eles, já que qualquer grande mudança nessa escala de negócios exige mais tempo e cria maior risco. Isso dá aos pequenos corretores uma boa chance, já que a situação não foi ignorada pelos provedores de tecnologia. Eles podem criar plataformas amigáveis e um ambiente onde a maior parte do trabalho é automatizada e está pronta para executar uma corretora completa desde o primeiro dia. O que poderia ser feito com muita dificuldade por grandes corretores.
O mercado nunca esteve tão pronto para criar novos corretores como hoje. Além disso, o mercado de criptomoedas está ajudando-os a gerenciar pagamentos, o que os torna mais flexíveis em comparação com os grandes e altamente regulamentados corretores.
