Más de tres años después del auge y caída de las criptomonedas en 2017, las criptomonedas siguen vivas y activas. Además, son tan polarizadoras como siempre: mientras más personas se suben al tren de las criptomonedas que nunca antes, las voces que se alzan contra la industria de las criptomonedas están imbuidas de un fervor cada vez mayor.
De hecho, el crecimiento de la industria de las criptomonedas a lo largo del año pasado ha sido impresionante, por decir lo menos. A principios de 2020, la capitalización de mercado total de las criptomonedas era de aproximadamente 200 mil millones de dólares. Al 8 de marzo de 2021, esa cifra había superado los 1.5 billones de dólares. Para algunos, el hecho de que la tasa de crecimiento de las criptomonedas haya continuado a un ritmo tan rápido es una señal de su promesa; para otros, el rápido crecimiento es una señal de una burbuja.
De cualquier manera, las criptomonedas están recibiendo más atención que nunca. ¿Qué hay detrás de todo este revuelo? A continuación, se enumeran cinco de los factores más importantes que afectan a los mercados de criptomonedas en la actualidad.
#1: El ascenso astronómico de Bitcoin
El aumento masivo de la capitalización de mercado colectiva de las criptomonedas ha sido liderado por la criptomoneda insignia, Bitcoin (BTC). En enero de 2020, Bitcoin valía aproximadamente $7,200. En los primeros meses de 2021, Bitcoin subió a niveles superiores a los $50,000. Durante la mayor parte de febrero y principios de marzo, Bitcoin mantuvo líneas de soporte por encima de los $45 de manera bastante constante.
Muchos analistas coinciden en que el espectacular aumento del precio de Bitcoin tiene mucho que ver con las medidas de estímulo relacionadas con el COVID que se han iniciado en todo el mundo. En Estados Unidos, la Reserva Federal añadió aproximadamente 1 billón de dólares al balance del país.
Esto desató la preocupación por la inflación, lo que, a su vez, hizo que algunos inversores consideraran a Bitcoin como una “protección contra la inflación” o una “reserva de valor”. Por ello, un número cada vez mayor de grandes instituciones (entre ellas MicroStrategy, Square, Tesla y otras) han añadido Bitcoin a sus balances.
A medida que la demanda de BTC ha seguido aumentando, también lo ha hecho el número de formas en que los inversores pueden poseer o beneficiarse indirectamente de Bitcoin. Los mercados de futuros de Bitcoin han experimentado picos de actividad en los primeros meses de 2021; Goldman Sachs anunció que reanudaría sus ofertas de negociación de futuros de Bitcoin a mediados de marzo de 2021.
Además, la canadiense Purpose Investments anunció en febrero que lanzaría el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin en Norteamérica. En las primeras 24 horas del ETF, los inversores habían comprado acciones por valor de más de 165 millones de dólares.
#2: El amanecer de DeFi
Si bien el concepto de finanzas descentralizadas (DeFi) existe en el ámbito de las criptomonedas desde hace varios años, muchos analistas coinciden en que 2020 fue el año en el que las DeFi realmente cobraron vida. Durante el “verano DeFi” de 2020, una serie de tokens asociados a los protocolos DeFi acapararon los titulares por sus enormes aumentos de precios en cuestión de semanas. Cabe destacar que, si bien una gran cantidad de efectivo fluía hacia el espacio DeFi, el número de usuarios DeFi se producía a un ritmo mucho más lento.
Sin embargo, después del verano DeFi del segundo y tercer trimestre de 2, el comienzo del cuarto trimestre trajo consigo una “caída DeFi”, literalmente. Los mismos tokens que habían tenido un rendimiento tan bueno durante los meses de verano comenzaron a ver números rojos. Como resultado, los mercados DeFi perdieron miles de millones.
Sin embargo, la caída de DeFi duró poco. El aumento astronómico de Bitcoin a principios de 2021 pareció insuflar nueva vida a los mercados DeFi. El efectivo comenzó a fluir hacia DeFi una vez más, esta vez trayendo consigo más usuarios nuevos.
#3: DeFi trajo oportunidades de ingresos alternativos al espacio criptográfico
A medida que DeFi ha seguido creciendo, también lo ha hecho el número de oportunidades de ingresos en la esfera de las criptomonedas.
Dentro del sector DeFi, hay dos formas particularmente populares de obtener ingresos pasivos (además de comprar tokens y esperar que aumenten su valor). Estas incluyen el staking y la agricultura de rendimiento.
El staking es el proceso de “bloquear” su criptomoneda en una red de criptomonedas para ayudar con la confirmación de transacciones en la red. A cambio de mantener sus activos “bloqueados” en la red, recibirá incentivos financieros. El staking es posible en redes de criptomonedas que funcionan con algoritmos de prueba de participación (PoS). Esto incluye Eth2.0, la versión actualizada de la red Ethereum que actualmente está en proceso de lanzamiento.
Al igual que el staking, el Yield Farming también implica “bloquear” sus activos en un protocolo durante un período prolongado de tiempo a cambio de un incentivo financiero. Sin embargo, a diferencia del staking, el Yield Farming implica el proceso de prestar activos a otros a través de un sistema de contratos inteligentes. Se dice que la práctica del Yield Farming fue popularizada originalmente por Compound Finance, pero desde entonces se ha extendido a muchas otras plataformas DeFi.
#4: Más allá de DeFi, las plataformas centralizadas también han ofrecido formas alternativas de ganar dinero con criptomonedas
Además de las oportunidades de obtener ganancias mediante staking y yield farming en el mundo DeFi, han surgido muchas otras oportunidades de obtener ganancias en el espacio criptográfico.
Por ejemplo, empresas como Celsius, BlockFi y Crypto.com han comenzado a ofrecer cuentas de criptomonedas que generan intereses y ofrecen retornos considerables sobre los criptoactivos. Al igual que el staking y el yield farming, estas plataformas centralizadas ofrecen incentivos financieros para que los usuarios depositen criptomonedas en sus servicios durante períodos prolongados. Además de las ganancias que los usuarios puedan obtener en función del valor creciente de sus criptoactivos, estas empresas también ofrecen tasas de interés devengadas de hasta ~13% por año.
#5: Las empresas públicas que invierten en criptomonedas ofrecen una vía de acceso a las criptomonedas para los inversores reacios al riesgo
Los inversores reacios al riesgo que no estén interesados en poseer criptomonedas directamente también tienen más opciones que nunca para obtener una porción del pastel de las criptomonedas. Empresas que cotizan en bolsa como Square, MicroStrategy y Tesla han agregado Bitcoin (BTC) a sus balances. De manera similar, Argo es una empresa que cotiza en bolsa cuya función principal es la minería y la tenencia de Bitcoin.
Los inversores que puedan estar interesados en las criptomonedas pero no quieran afrontar los riesgos asociados a su tenencia directa tienen la opción de invertir en estas empresas y en más empresas que añadirán criptomonedas a sus balances en el futuro. Coinbase, que es conocida por tener criptomonedas en su balance, tiene previsto lanzar su propia IPO en el primer trimestre de 1.
#6: La regulación está en camino; los críticos de las criptomonedas se pronuncian
A medida que la industria de las criptomonedas continúa expandiéndose, los legisladores están tomando la regulación del espacio de las criptomonedas más en serio que nunca, para bien o para mal.
Algunos analistas del sector están particularmente preocupados por los comentarios hechos por Janet Yellen, la elegida por el presidente Joe Biden para el puesto de Secretaria del Tesoro de los Estados Unidos. En lo que va de año, Yellen ha dicho (entre otras cosas) que Bitcoin es una “forma extremadamente ineficiente de realizar transacciones” que se utiliza “a menudo para finanzas ilícitas”.
Sin embargo, las criptomonedas existen desde hace tanto tiempo que ya no son un concepto totalmente extraño para muchos legisladores. Por ello, muchos analistas creen que las regulaciones sobre criptomonedas que surjan en la mayoría de las principales economías no afectarán seriamente a la industria.
Por otra parte, los legisladores de la India están considerando la aprobación de una prohibición de las criptomonedas que podría acabar efectivamente con la industria privada de criptomonedas en la India, al tiempo que patrocina la creación de una “rupia digital”. Algunos analistas creen que este tipo de regulación dura contra las criptomonedas, que se originó en China en 2017, podría seguir extendiéndose. Esto podría tener graves consecuencias para las criptomonedas.
En conclusión…
Con la cantidad de oportunidades que existen actualmente en el mundo de las criptomonedas, este puede ser el momento más emocionante en la historia de este espacio. Al mismo tiempo, sin embargo, el hecho de que las criptomonedas aún se encuentren en las primeras etapas de su desarrollo significa que los cambios pueden llegar con fuerza y rapidez. Siempre haga su debida diligencia y nunca invierta más de lo que pueda permitirse perder cómodamente.
