Entrevista de LeapRate: Imran Firoz de Match-Trade habla sobre el motor de búsqueda de pareja llave en mano
14 de marzo de 2014: publicado por Andrew Saks McLeod en Noticias La solución de motor de emparejamiento llave en mano lanzada recientemente por la empresa de tecnología financiera californiana Match-Trade para divisas minoristas tiene como objetivo reducir los costos de STP y de puente. LeapRate analiza en detalle con el director ejecutivo de Match-Trade, Imran Firoz, cómo operar de manera eficiente.
Un dicho muy conocido entre las empresas que están a la vanguardia del desarrollo de software es que la competencia más la demanda de los consumidores crean innovación. Así como los plazos de desarrollo se están acortando, lo que hace que continuamente ingrese nuevo software al mercado, todo el negocio de divisas también está operando ahora con parámetros muy exigentes, con márgenes cada vez menores para los corredores en lo que se está convirtiendo en un maratón tecnológico entre empresas. A fines de febrero, la empresa de software financiero californiana Match-Trade lanzó su motor de emparejamiento para el mercado minorista de divisas, que está integrado con MetaTrader 4 y tiene como objetivo reducir el costo de utilizar un puente y aliviar la carga de la capitalización de liquidez para los corredores.
Para proporcionar una sinopsis completa de la razón de ser del sistema Match-Trade, LeapRate habló con Imran Firoz, director general de Match-Trade, quien explicó el asunto con gran detalle.
Leaprate.com: ¿Cuál fue la ideología detrás del lanzamiento de un motor de comparación para divisas al contado y qué participantes del mercado espera que lo utilicen?
Imran Firoz:Queremos alcanzar tres objetivos principales en el mercado de divisas minorista: en primer lugar, reducir los costos de STP/Bridge de los corredores de divisas minoristas a través de nuestro sistema Match-Trade, una tecnología de motor de emparejamiento totalmente integrada. En segundo lugar, queremos expandir y hacer crecer Match-Trade Liquidity Cloud, un lugar de negociación abierto, transparente y distribuido donde los participantes diversificados del mercado de divisas comparten su liquidez entre sí.
En tercer lugar, queremos crear transparencia para los clientes que operan al por menor, ya que nuestros complementos de profundidad de mercado de divisas (precios de nivel 2) les permiten ver sus órdenes como parte del proceso de creación de mercado. Es importante entender que todas las órdenes limitadas colocadas por los clientes que operan mejorarán la liquidez del corredor de divisas, reduciendo así los diferenciales para otros clientes que operan dentro del entorno del corredor de divisas al por menor.
En una configuración simple y única en la que un bróker de divisas minorista utiliza nuestro sistema Match-Trade como un paquete completo, tenemos al bróker de divisas minorista con sus clientes comerciales, proveedores de plataformas compatibles con FIX y proveedores de liquidez como principales participantes del mercado. En nuestra nube de liquidez Match-Trade tenemos participantes del mercado diversificados, incluidos, entre otros, brókeres de divisas minoristas (de todos los tamaños/modelos de riesgo/ingresos), proveedores de liquidez (bancos y no bancos), ECN, brókeres de divisas Prime, fondos de cobertura, fondos de liquidez oscuros y otras instituciones calificadas que desean compartir (tomar/proporcionar) su liquidez a los miembros de la nube.
Leaprate.com: Sobre la base del costo por millón, ¿cómo imagina que la solución Match-Trade reducirá el costo del STP y del puente de liquidez para los corredores de divisas? ¿Y anticipa que los corredores podrán reducir el diferencial que ofrecen a los operadores minoristas de divisas o usar la reducción de costos para generar más ganancias, ya que los márgenes son muy estrechos en estos días?
Imran Firoz:Nuestro sistema Match-Trade permite que los clientes de los brókeres de divisas minoristas realicen transacciones entre ellos. En otras palabras, cuando la orden límite de un cliente coincide con la orden límite o de mercado de otro cliente, la orden se ejecuta en nuestro sistema Match-Trade y no se envía al proveedor de liquidez. Si asumimos el siguiente escenario para un bróker STP que realiza 10,000 10 contratos por mes y con un costo de LP/FXPB de entre $15 y $XNUMX por millón (volumen de divisas nocional en USD).
Calculamos que hasta el 30 % de las transacciones serán igualadas por nuestro sistema Match-Trade. En consecuencia, solo se enviarán 7,000 transacciones al proveedor de liquidez y, por lo tanto, el bróker de divisas minorista obtendrá ahorros significativos en sus costos de liquidez. Estos ahorros se potencian aún más, ya que ofrecemos Match-Trade Bridge, Match-Trader Platform (basado en la web) y Match-Trade Admin Tools & Manager (Back Office) y conexión a cinco (5) proveedores de liquidez sin costo adicional para el bróker de divisas minorista.
Creemos firmemente que estos ahorros tendrán un impacto positivo en el flujo de efectivo de los brókeres de divisas minoristas. La forma en que utilizarán este aumento en el flujo de efectivo dependerá de su modelo de ingresos/riesgo. Por ejemplo, un nuevo bróker de divisas puede transferir estos ahorros en los diferenciales y competir de manera efectiva con otros brókeres STP (sin nuestro sistema Match-Trade). Desde el punto de vista de la marca y el posicionamiento, los brókeres de divisas minoristas con nuestro sistema Match-Trade pueden ofrecer un libro de órdenes abierto y transparente y una función de precios de nivel 2 a sus clientes, y brindarles una experiencia comercial institucional y profesional.
Leaprate.com: ¿Cómo se capitaliza Match-Trade?
Imran FirozMatch-Trade está financiada por sus fundadores y estamos mejorando continuamente nuestro balance y nuestra solidez financiera, ya que generamos ingresos a partir de las ventas de nuestras soluciones tecnológicas y mantenemos bajos nuestros gastos generales. Somos muy agresivos a la hora de encontrar la solución adecuada para nuestros clientes a un coste asequible. En el futuro, anunciaremos nuestros acuerdos de servicio/solución tecnológica con varios clientes a medida que completemos y firmemos nuestra prueba de aceptación de los usuarios.
Leaprate.com: MetaQuotes ha mostrado recientemente una opinión negativa sobre la reducción de los ingresos generados por empresas de terceros que han permitido el acceso directo a la liquidez a través de la plataforma MetaTrader 4, en comparación con los grandes márgenes que existían en la época de los brókeres de mesa de operaciones para los que se inventó inicialmente. ¿Cómo pretende Match Trade mitigar cualquier posible discurso de MetaQuotes que pueda surgir del uso del motor de emparejamiento?
Imran Firoz:No vemos ningún problema desde un punto de vista comercial, legal o tecnológico con MetaQuotes. Nuestro sistema central (motor de emparejamiento, motor de riesgo, motor de enrutamiento) no viola/modifica/cambia de ninguna manera las plataformas compatibles con FIX, incluido FX. Bridge de intercambio de parejas utiliza Manager API y no es un complemento, que es un protocolo de comunicación nativo de FX.
Hasta donde sabemos, no existen requisitos para que los proveedores de servicios de negociación sean aprobados por MetaQuotes. Nuestro Match-Trader es nuestra plataforma web ultrarrápida patentada, independiente de MetaQuotes, y complementa la demanda de la mayoría de los corredores de divisas que creen que necesitan ofrecer más de una opción de plataforma de negociación para satisfacer a sus clientes.
Leaprate.com: ¿Cuál es su opinión sobre el uso de motores de comparación de código abierto dentro de la industria de divisas minoristas y, a mayor escala, soluciones totalmente personalizables en las que el propio bróker puede establecer los parámetros?
Imran Firoz:Definitivamente vemos algunas oportunidades para el sistema de motor de búsqueda de código abierto, que se puede utilizar como una solución de búsqueda básica para corredores de divisas de pequeño tamaño que estén dispuestos a sacrificar muchos de los beneficios de nuestra solución tecnológica completa para obtener un software de bajo costo (o gratuito). Nuestros numerosos beneficios incluyen, entre otros, la viabilidad comercial de nuestro producto, la interfaz de usuario fácil de usar de nuestro administrador (Back Office) y las herramientas de administración, soporte técnico las 24 horas, los 7 días de la semana (fijo o pago por uso) y nuestra responsabilidad corporativa y rendición de cuentas de nuestro contrato de solución tecnológica legalmente vinculante con nuestros clientes.
Cuando lanzamos nuestro software para uso comercial, nos aseguramos de que esté en línea con todos los participantes del mercado en la cadena de valor y sea confiable en cada paso de un ciclo de comercio de divisas. Esto suele ser un desafío para el software de código abierto, ya que los autores/desarrolladores no asumen la responsabilidad total de sus soluciones personalizadas. También creemos que construir un motor de emparejamiento simple no es el objetivo final, pero integrar dicho sistema sin esfuerzo con sistemas externos y agregar funciones administrativas y de gestión requiere un conocimiento más profundo de toda la infraestructura del mercado de divisas.
En consecuencia, ofrecemos una solución completa que comprende todos los módulos importantes que se comunican y funcionan sin problemas entre sí y que son necesarios para aprovechar al máximo las ventajas de una solución tecnológica de motor compatible. Hemos creado nuestro sistema de motor compatible desde cero para garantizar que cumpla con todos los requisitos comerciales de los participantes del mercado y que se integre sin problemas con su infraestructura tecnológica existente.
Leaprate.com: ¿Cómo ven los proveedores de liquidez el uso de motores de emparejamiento en el mercado cambiario minorista?
Imran FirozCreemos firmemente que el uso de la tecnología de motores de comparación tendrá un impacto positivo en el mercado de divisas minorista en general. A medida que los corredores de divisas minoristas se den cuenta de estos ahorros y se vuelvan más eficientes en sus operaciones, podrán transmitir estos ahorros a sus clientes comerciales en términos de mejores diferenciales, ejecución consistente, experiencia comercial abierta y transparente y mejor servicio al cliente. Esto, en última instancia, se traducirá en un aumento del volumen de operaciones minoristas, lo que beneficiará a todos los participantes del mercado en la cadena de valor, incluidos los proveedores de liquidez.
Nuestro sistema Match-Trade aumentará el tamaño del pastel (incremento del volumen total de operaciones) cuando lo implementen los corredores de divisas minoristas. Es un hecho conocido que siempre que la tecnología mejora la eficiencia en la cadena de valor, beneficia a la industria en general, especialmente a los usuarios finales. Por supuesto, los participantes del mercado que sean ineficientes y anticuados tendrán que reinventarse o enfrentar las consecuencias de quedarse atrás.
Leaprate.com: ¿Cuál es el próximo proyecto de desarrollo de la empresa y dónde cree que los corredores de divisas minoristas necesitarán invertir en áreas de tecnología que mejoren su eficiencia este año, especialmente porque los volúmenes no son tan altos como hace 6 meses?
Imran Firoz:Como se mencionó anteriormente, nuestro objetivo final (o objetivo final) es expandir y hacer crecer Match-Trade Liquidity Cloud, un lugar de negociación abierto, transparente y similar a una bolsa con muchos participantes diversificados del mercado de divisas que comparten su liquidez. Actualmente, los corredores de divisas de tamaño pequeño a mediano obtienen diferentes diferenciales y tarifas de los LP, que a menudo se establecen en función de requisitos (relaciones) poco claros y subjetivos.
Creemos que nuestra nube de liquidez Match-Trade cambiará significativamente el panorama del mercado de divisas minorista, ya que planeamos crear igualdad de condiciones para los miembros de nuestra nube al ofrecerles condiciones comerciales atractivas pero estándar. Esto creará un mercado abierto, profesional y agregado.
A medida que continuamos implementando nuestro sistema Match-Trade, esperamos que los corredores de divisas y otras instituciones que compran y venden vean los numerosos beneficios de nuestra tecnología y las ventajas adicionales de participar en Match-Trade Liquidity Cloud. Además, creemos que el mercado de divisas minorista se transformará del papel de simple tomador de liquidez a una participación real en el mercado (toma - compra / proporciona - vende liquidez), lo que a su vez mejorará la liquidez global y gradualmente trasladará el poder de los principales (LP) a los corredores de divisas minoristas y, en última instancia, a los clientes comerciales minoristas (bottom).
Creemos firmemente que los corredores de divisas minoristas deben invertir en tecnologías y adaptar prácticas comerciales que mejoren la experiencia general del usuario final y optimicen sus costos operativos. Por ejemplo, nuestro sistema Match-Trade no solo reduce los costos de liquidez, sino que también brinda experiencia profesional a los operadores minoristas, ya que participan activamente en la creación de mercado, lo que se puede ver a través de nuestro complemento Market Depth.
También esperamos que los corredores de divisas minoristas ofrezcan plataformas de negociación automatizadas y algorítmicas fáciles de usar a los clientes minoristas. Otra forma de mejorar la eficiencia de los corredores de divisas es que los proveedores de tecnología ofrezcan opciones de precios flexibles para que los corredores de divisas puedan minimizar sus costos operativos al elegir la opción que se ajuste a su modelo actual de ingresos/costos. Como resultado, ofrecemos a los corredores de divisas minoristas la flexibilidad de pagarnos sobre la base de una tarifa de licencia fija o una tarifa basada en el volumen o un porcentaje de los ahorros obtenidos por el uso de nuestra solución.
