Lea la entrevista en la que Chris Dankowski habla sobre lo que los traders minoristas de Forex y CFD han estado negociando en los últimos años y cuáles son las tendencias recientes de la industria con respecto al trading minorista.
P: En 2017, el mercado alcista de Bitcoin llegó a su fin. Fue un año de gran popularidad para las criptomonedas. ¿Cómo fue la situación en los años siguientes (2018, 2019, 2020)? ¿Observó alguna tendencia o ciclo significativo en la demanda del sector para el comercio de criptomonedas?
R: Desde hace algún tiempo, hemos notado una creciente demanda de adopción de criptomonedas entre varios corredores de divisas, especialmente aquellos que no están regulados por una ley estricta. Hoy en día, los procedimientos para abrir una nueva cuenta bancaria se han vuelto más rigurosos, incluso para los corredores con licencia, por lo que deben permitir los pagos con criptomonedas para brindar opciones de depósito convenientes para sus clientes. Aquí en Match-Trade, proporcionamos tecnología y liquidez para administrar depósitos a través de criptomonedas con la capacidad de cambiarlas a monedas FIAT antes de reservarlas en cuentas comerciales. Nuestra solución ofrece operaciones sin complicaciones para los comerciantes, por lo que es muy deseable para los corredores. Además, hay empresas que operan sin ninguna unidad bancaria simplemente utilizando criptomonedas que se han convertido en una forma universal de realizar pagos en todo el mundo. Dado que ninguna institución las restringe, las criptomonedas están ganando cada vez más popularidad, lo mismo ocurre con las monedas estables, como Tether o USD Coin, que se utilizan como sustituto de los pagos en dólares estadounidenses. Las empresas pueden actuar como sus propios bancos utilizando pagos con criptomonedas sin ningún tipo de cambio de moneda ni retrasos en los pagos.
P: Obviamente, los mercados de divisas y CFD están atrayendo a los operadores debido a la creciente volatilidad. ¿Qué eventos del mercado de los últimos años podría nombrar como los más importantes para los clientes y la industria en lo que respecta al aumento de las operaciones? ¿Qué sectores (divisas, criptomonedas, materias primas) han desempeñado un papel importante en este sentido?
R: Sin exagerar, 2020 fue un año excelente para los traders. Con la enorme volatilidad que provocó la COVID en casi todas las clases de activos, que duró unos meses, hemos notado un aumento significativo de clientes nuevos y recurrentes que quieren aprovechar esta situación. No solo la pandemia, sino también otros eventos, como las elecciones estadounidenses y la guerra comercial entre Estados Unidos y China, tuvieron un impacto significativo en los mercados. Pero era difícil predecir las reacciones de los mercados. Los inversores también prestaron mucha atención a los bancos centrales, ya que tienden a impulsar la volatilidad, especialmente en los mercados de valores. El elevado gasto público y los programas de flexibilización cuantitativa también fueron responsables de las fuerzas detrás de los principales movimientos del mercado. Sin embargo, suelen ser menos espectaculares que los eventos de cisne negro como el referéndum del Brexit, etc., ya que son más prolongados en el tiempo.
P: En los últimos años, hemos visto un creciente interés de los brókeres en la negociación de CFD basados en acciones. Cada vez más brókeres han ido añadiendo instrumentos basados en acciones o ETF. ¿Es imprescindible hoy en día tener CFD basados en acciones?
R: Hemos observado esa tendencia. Los brókeres querían ampliar su oferta para dirigirse a inversores en acciones. Es una buena estrategia porque les permite realizar ventas cruzadas de sus productos y atraer nuevos clientes. Añadir acciones o ETF no aportará beneficios significativos a los brókeres de divisas, pero sus clientes podrán negociar otros instrumentos que son más rentables para las empresas de inversión. Muchos recién llegados están más familiarizados con las acciones que con productos apalancados como los CFD, por lo que negociar acciones puede ser un buen punto de partida para ellos. La desventaja de añadir acciones estándar (sin el apalancamiento) es que los clientes pueden bloquear fondos importantes como margen para este tipo de instrumentos. La mejor forma de resolver este problema es ofrecer la opción de utilizar los fondos bloqueados para las acciones compradas como garantía para otras transacciones. Es posible con algunas plataformas como xStation, pero no es una opción muy común en el mercado minorista de divisas.
P: ¿Qué opinas sobre la negociación de acciones reales sin comisiones? Hemos visto a algunos brókeres que están incorporando este tipo de negociación a su oferta. ¿Crees que más brókeres de FX/CFD seguirán este camino? ¿Cómo se combina con las ofertas tradicionales de FX/CFD a las que está acostumbrada nuestra industria?
R: En mi opinión, los brókers de FX/CFD pueden utilizar esta estrategia solo como una promoción temporal, ya que es difícil mantenerla en una perspectiva más prolongada. Por lo general, los costos asociados con la oferta de acciones son relativamente altos. Se refieren a datos de mercado, tarifas de cambio y liquidación o tarifas de conectividad. Algunas empresas de tecnología financiera, como Robinhood, aplicaron esta estrategia. Aun así, obtienen ganancias vendiendo la información comercial de los clientes a otras empresas, que no pueden cumplir con la ley, especialmente en la Unión Europea. Algunos brókers más destacados pueden asumir los costos de la negociación de acciones para los clientes, contando con que seguirán generando ganancias en otros tipos de instrumentos. Puede ser una estrategia buena, pero también arriesgada, si la empresa atrae a demasiados clientes interesados solo en negociar acciones. La otra forma de hacer que estas ofertas sean sostenibles es ocultar los costos en el diferencial como un margen; entonces, la mayoría de los clientes no sabrán que están pagando una comisión a los brókers.
P: Como proveedor de liquidez, ¿cree que hay más lugar en la industria de FX/CFD para otros instrumentos vinculados a los mercados financieros tradicionales? Parece que las opciones nunca ganaron popularidad entre los operadores de FX/CFD. ¿Existen otros instrumentos fuera de nuestra industria que podrían potencialmente usarse y ofrecerse a los operadores de FX/CFD?
R: Creemos que los clientes prefieren la simplicidad y la transparencia, por lo que cuanto más sofisticado sea el producto, menos atención recibirá. En otras palabras, no tendrá sentido añadir productos nuevos y complicados, ya que los clientes lo considerarán solo como un beneficio adicional. Algunos brókers incluso inventan instrumentos completamente nuevos que son sintéticos o generados aleatoriamente. Aún así, si no hay una referencia exacta al mercado, los clientes no se sentirán seguros al operar con esos instrumentos. Creo que los brókers de divisas deberían invertir más en instrumentos criptográficos y ofrecer, por ejemplo, un conjunto de índices basados en criptomonedas y monedas menos populares. También vale la pena señalar que los brókers no adoptaron instrumentos basados en CDS (Credit-Default-Swaps). Aunque, en mi opinión, podrían atraer bastante interés entre los clientes, especialmente en tiempos de turbulencias en mercados específicos.
P: ¿Qué sectores del trading (divisas, criptomonedas, materias primas, acciones/índices) considera que serán los más importantes en los próximos 2 o 3 años? ¿Dónde se realizará la mayor parte del trading minorista en su opinión?
R: Según nuestras observaciones, podemos ver que la popularidad de clases de activos específicas depende en gran medida de la región. Vemos que Oriente Medio, la India o el Sudeste Asiático están más interesados en el comercio de divisas, metales preciosos y productos energéticos. Por el contrario, a los inversores de Europa, Sudamérica y África les gusta operar con índices y una amplia gama de materias primas, que suelen tener una mayor volatilidad que los instrumentos de divisas. Además, los productos apalancados de criptomonedas están ganando popularidad. Por otro lado, cada vez más bolsas de criptomonedas entran en el mercado apalancado porque notan una cierta tendencia entre los inversores y buscan la ocasión de aumentar sus volúmenes de negociación y ganancias. Creemos que las bolsas de criptomonedas pueden en algún momento convertirse en una competencia real para los corredores de divisas porque pueden aumentar fácilmente su gama de productos añadiendo instrumentos utilizados solo por los corredores de divisas hasta ahora. Por otro lado, no vemos la negociación de acciones como el producto principal, ya que requiere una gran cantidad de recursos técnicos y legales para su gestión, y muchas casas de bolsa especializadas los ofrecen en mucho mejores condiciones.
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