في سوقنا، أصبحت الحسابات الصافية هي الممارسة القياسية للتحوط بـ A-Book. ومع ذلك، من الأهمية بمكان أن ندرك أن النهج الواحد الذي يناسب الجميع قد لا يكون مثاليًا لكل شركة. نظرًا للتغيرات في السوق الناجمة عن الاضطرابات المحيطة بـ MetaQuotes، لاحظنا زيادة الاهتمام بعرض ترخيص الخادم على مدار الأشهر القليلة الماضية. يختار بعض العملاء منصتنا المطورة داخليًا، Match-Trader، بينما يختار آخرون MT5. ومع ذلك، فإنهم غالبًا ما يحتاجون إلى الدعم الفني ويلجأون إلى مزودي التكنولوجيا الذين يقدمون مجموعة كاملة من الخدمات، مثل Match-Trade Technologies. نقوم بتحليل العملاء الجدد بدقة لفهم احتياجاتهم، وإيجاد أفضل السبل لمساعدتهم في عملهم وتحديد الحلول المناسبة لتقديمها. لقد وجدنا أن الحسابات التحوطية، كبديل لحسابات المقاصة، يمكن أن توفر فوائد فريدة وتعمل كحل ممتاز لأنواع مختلفة من الأعمال. في هذه المقالة، سوف نستكشف العوامل وراء شعبية الحسابات الصافية، ونقارنها بحسابات التحوط، ونفحص الفرص التي يوفرها كلا النوعين للوسطاء.
فهم شعبية حسابات الشبكة
لفهم سبب عدم وجود نمط التحوط تقريبًا واستخدام الغالبية العظمى من السماسرة للحسابات الصافية، يجب علينا أولاً النظر في الاختلافات بين هذين الحلين. يسمح حساب المقاصة للوسيط بالاحتفاظ بالتعرض للمخاطر فقط لأداة مالية معينة، بينما يسمح حساب نوع التحوط للوسيط بالاحتفاظ بأوامر الشراء والبيع في نفس الوقت. تطبق حسابات المقاصة أيضًا قاعدة FIFO عند إغلاق الأوامر، مما يعني أن الأوامر تُغلق دائمًا بترتيب زمني.
الآن بعد أن فهمنا الفرق بين هذين النوعين، يمكننا أن نتساءل لماذا قرر العديد من المحترفين استخدام المقاصة إذا كان حساب التحوط يوفر حدودًا أقل وحرية أكبر في إدارة العملية. في رأيي، هناك سببان رئيسيان لذلك - أحدهما مالي والآخر فني:
- إن إنشاء حساب هو ببساطة أكثر ربحية لأن الوسيط يدفع عمولة أقل، وفي الوقت نفسه، يتم فرض رسوم أقل على نقاط المبادلة عندما يغلق صفقات عميلين متقابلين بدلاً من إبقاءها مفتوحة.
- السبب الفني يتعلق بالطريقة التي تتصل بها منصات التداول مزودي السيولة، أي الجسور. تستخدم الجسور المسؤولة عن هذا الاتصال بروتوكول تبادل المعلومات المالية (FIX)، والذي لا يمكنه التمييز بين ما إذا كان العميل بالتجزئة يفتح صفقة أم يغلقها. بالنسبة لاتصالات FIX، لا توجد سوى أوامر "شراء" أو "بيع"، وهذا يجبر على استخدام حسابات المقاصة. والجدير بالذكر أن حل Match-Trade لجسر MT5 المتصل بشركائنا في السيولة يتجنب هذه الصعوبة، والتي يمكن أن تغير إجراءات السماسرة بالكامل.
المزايا الفريدة لحسابات التحوط
مؤخرًا، أثناء محادثة مع شريكنا، سمعت: "يفضل السماسرة الذين أعمل معهم استخدام حسابات التحوط بالتجزئة لأنهم لا يفهمون كيفية إدارة الحساب بقواعد المقاصة والخروج والخروج". أنا أفهم تمامًا مدى أهمية الشعور بالسيطرة بالنسبة للشخص الذي يدير شركة وساطة. في المقام الأول عندما لا يكون هناك موظفون مكرسون تمامًا للتعامل، وتشرف الإدارة على أجزاء متعددة من المنظمة. تعكس حسابات التحوط في وضع التجزئة الطلبات واحدًا لواحد، وهو أمر مباشر وسهل الإشراف عليه. يمكن استخدام الوقت الذي يتم توفيره بهذه الطريقة في أقسام أخرى، وهو أمر ذو أهمية كبيرة في حالة الفرق الصغيرة في الشركات التي تنمو للتو.
هناك عامل نفسي آخر يتعلق بالسلوك التجاري النموذجي لعملاء التجزئة. فهؤلاء العملاء يميلون غالبًا إلى الاحتفاظ بالصفقات الخاسرة لفترات أطول بينما يغلقون الصفقات المربحة بسرعة، مما يؤدي إلى تناقضات بين العملاء وصفقات الحسابات الصافية المغلقة التي يحكمها FIFO. وفي هذه الحالة، تأتي غالبية أرباح الوسيط من الفرق في الطلبات المفتوحة لدى عملائه من التجزئة. ومع ذلك، من خلال التركيز فقط على الصفقات المغلقة وتجاهل المعاملات المفتوحة، قد يفترض الوسطاء خطأً أنهم يخسرون المال بدلاً من كسبه.
فوائد إضافية
حتى السماسرة ذوي الخبرة قد يواجهون تحديات في عمليات تسوية الحسابات ويميلون إلى تفضيل الحسابات التي لا تستخدم صافي الطلبات ونموذج FIFO. في مثل هذه الحالات، توفر حسابات التحوط ذات النمط التجزئة حلاً ممتازًا نظرًا لبساطتها. يعكس هيكلها الطلبات واحدًا لواحد وتكون التواريخ والأسعار متطابقة، مما يجعل من السهل جدًا تحديدها في حالة وجود أي مشاكل. تضمن كل هذه العوامل التحكم السهل في الأمور المتعلقة بالمحاسبة. تم تقديم نمط التجزئة لعرضنا بناءً على طلب شركات الوساطة المتوسطة الحجم التي كانت تبحث عن طريقة لتقليل الصعوبات المرتبطة بإدارة نموذج FIFO. إنه يسهل الإدارة ويختصر العمليات ويوفر وقتًا ثمينًا.
ملخص
لا يؤثر استخدام حساب سيولة غير صافٍ لمنصة MT5 A-Book على فائدة جسر Match-Trade بأي شكل من الأشكال. فجميع وظائف إدارة المخاطر والإشراف مصممة للاستخدام بنفس الطريقة تمامًا. ورغم أنه قد يبدو للوهلة الأولى أقل ربحية، وبالتالي يُرفض غالبًا، إلا أنه يوفر عددًا من الحلول غير المتوفرة في أي مكان آخر، مما يُسهّل إدارة أعمال الوساطة بشكل كبير، ويُقلل الوقت الذي يقضيه متخصصو المحاسبة أو التداول. ويُعد اختيار نوع الحساب المناسب قرارًا فرديًا لكل وسيط. ولاختيار المنتج الأنسب، ينبغي مراعاة سعره، بالإضافة إلى تكاليف دعم الفريق الذي سيستخدمه، والوضع القانوني في بلد العمل، وغير ذلك الكثير.
